یکی از اولین اقداماتی که هر معامله گر مشتاق فارکس باید انجام دهد تصمیم گیری در مورد انتخاب یک کارگزار فارکس است. این یک تصمیم بسیار مهم است و باید با دقت در نظر گرفته شود.

چندین مدل مختلف کارگزار فارکس وجود دارد ، اما به طور گسترده ، آنها به طور معمول در دو دسته اصلی قرار می گیرند-عملیات میز کار (DD) و عملیات میز غیر دفع (NDD). در این درس ، ما به هر یک از این مدل های کارگزار نگاه می کنیم و تا پایان این درس باید بتوانید تصمیم بگیرید که کدام نوع به بهترین وجه متناسب با سبک تجارت شخصی شما است.

نسخه PDF قابل چاپ کوتاه را خلاصه کنید که خلاصه نکات کلیدی این درس…. برای دانلود اینجا کلیک کنید

ساختار جریان قیمت در یک کارگزار میز غیر معامله

کارگزار میز غیر معاملاتی از قیمت های دیگر شرکت کنندگان FX ، معمولاً بانک ها ، موسسات مالی و بعضی اوقات بازرگانان برای ایجاد پیشنهاد/سؤال استفاده می کند.

این شرکت کنندگان در بازار ، همچنین به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی یا سازندگان بازار شناخته می شوند ، قیمت های خود را از طریق یک شبکه الکترونیکی ارسال می کنند. این فرایند به این معنی است که قیمت ها در زمان واقعی به روز می شوند و به جلوگیری از نیاز به یک نیاز کمک می کنند. دو نوع شبکه وجود دارد. شبکه جامعه ECN یا الکترونیکی و STP یا مستقیم از طریق پردازش.

به طور موثری این کارگزاران میز غیر دفع (NDD) جمع کننده قیمت هستند که قیمت ها را از منابع مختلف جمع می کنند تا سپس بهترین پیشنهاد را نقل کنند و قیمت را به مشتریان خود بپرسند. هنگامی که با این کارگزاران تجارت می کنید ، طرف دیگر تجارت (طرف مقابل) توسط ارائه دهنده نقدینگی گرفته می شود.

اتوماسیون به این معنی است که کارگزار می تواند به سرعت سفارش مشتری خود را با قیمت ارسال شده توسط طرف مقابل اجرا کند. در این سناریو ، کارگزار به عنوان واسطه عمل می کند و سفارش قیمت را از مشتری خود گرفته و سفارش را در نقل قول ارائه دهنده نقدینگی اجرا می کند.

ECN دارای تعداد زیادی از ارائه دهندگان نقدینگی است ، زیرا می تواند صدها سفارش را همزمان برای همان جفت ارز انجام دهد. STP همچنین یک شبکه الکترونیکی است اما نمی تواند به اندازه ECN قیمت ها یا نقل قول ها را تحمل کند. STP مستقیماً به چندین بانک Tier-1 و موسسات مالی می رود به این معنی که بازیکنان کمتری در دسترس هستند.

نمودار جریان بالا پویایی قیمت های موجود در بستر الکترونیکی کارگزار (فلش سیاه) را نشان می دهد ، که سپس بهترین پیشنهاد را به مشتری نشان می دهد و قیمت موجود (فلش های خاکستری) را می پرسد. شبکه الکترونیکی به کارگزار اجازه می دهد سفارش مشتری ، معمولاً چند کلیک ماوس را دریافت کند و در نقل قول قیمت همتایان (فلش های آبی) اجرا کند.

بیاموزید که چه چیزی کار می کند و چه چیزی در بازارهای فارکس وجود ندارد ... خبرنامه رایگان من را با نکات و استراتژی های عملی که برای سودآوری معاملات خود بسته بندی شده اید ، ارسال کنید ... برای پیوستن به اینجا کلیک کنید

ساختار جریان قیمت کارگزار میز کار

اصطلاحات "کارگزار میز کار" برای تعریف یک کارگزار استفاده می شود که سفارشات مشتری را بر روی قیمت ارائه دهندگان نقدینگی اجرا نمی کند ، بلکه تجارت را برای خودش می گیرد و بنابراین طرف مقابل مشتری است. این بدان معنا نیست که کارگزار میز معاملات هیچ دسترسی به ارائه دهندگان نقدینگی ندارد ، مطمئناً چنین می کند. در حقیقت ، بسته به جهت تجارت ، اندازه و شرایط بازار ، آنها تصمیم می گیرند که آیا تجارت را روی کتاب های خود نگه می دارند یا نه ، و در بعضی مواقع ، موقعیت خود را با یک سازنده بازار مطابقت می دهند. اگر بازار در حال تجمع است و آنها به قیمت سؤال برخورد می شوند ، ممکن است آنها تجارت را بلافاصله با بهترین قیمت موجود از یکی از ارائه دهندگان نقدینگی خود ببندند.

این نوع کارگزاران همچنین ممکن است از STP استفاده کنند زیرا این امکان را به آنها می دهد تا در صورت عدم نگه داشتن طرف دیگر تجارت ، به طور مؤثر اجرا کنند. آنها همچنین ممکن است به مشتریان خود STP ارائه دهند ، که می توانند سفارشات خود را بر روی سیستم عامل کارگزار بصورت الکترونیکی و خودکار اجرا کنند. اما شما لزوماً از طریق رابط کارگزار قیمت ارائه دهندگان نقدینگی را دریافت نخواهید کرد زیرا کارگزار هنوز تصمیم نگرفته است که آیا موقعیت را حفظ کند یا نه در کتاب های آنها. میز معامله همچنین ممکن است برای ایجاد موقعیت ها انتخاب کند زیرا آنها اغلب برای معامله گران خرده فروشی که در میکرو تعداد زیادی تجارت می کنند ، مخالف است.

هنگامی که آنها یک موقعیت استاندارد دارند ، معمولاً حداقل 1 مقدار کامل ، ممکن است تصمیم بگیرند که موقعیت را در برابر قیمت ارائه دهنده نقدینگی ببندند. بیشتر ارائه دهندگان نقدینگی قیمت های FX را برای بازار بین بانکی نقل می کنند و مایل به تجارت کمتر از 100K یا چند برابر آن نیستند. بنابراین ، کارگزار میز کار که نقدینگی را برای معامله گران خرده فروشی فراهم می کند ، در صورت کوچک بودن مجبور است طرف دیگر معاملات مشتریان خود را بگیرد ، تا زمانی که او موقعیتی داشته باشد که به اندازه کافی بزرگ باشد تا با یکی از ارائه دهندگان نقدینگی خود اجرا کند.

نمودار بالا جریان قیمت را در یک کارگزار با یک میز معامله نشان می دهد. از قیمت ارائه دهندگان نقدینگی برای ایجاد پیشنهاد/درخواست Ask (فلش سیاه) استفاده می شود ، کارگزار سپس قیمت روتوش شده را به مشتری خود (فلش خاکستری) منتقل می کند. مشتری می تواند با استفاده از STP ، با استفاده از STP ، با این قیمت ها (فلش آبی) تجارت کند. پلت فرم کارگزار سپس تجارت را به میز معامله (فلش سبز) منتقل می کند. سپس میز معامله در مورد نحوه مدیریت تجارت تصمیم خواهد گرفت. این ممکن است روی تجارت بنشیند ، موقعیت را ایجاد کند ، یا ممکن است حجم کافی برای خارج شدن از موقعیت مستقیم با ارائه دهندگان نقدینگی خود (فلش های نارنجی) داشته باشد. میز معامله همچنین ممکن است قیمت های خاص خود را نشان دهد زیرا دارای موقعیت خود است ، این قیمت ها در نقل قول به مشتریان خود (فلش قرمز) یا به ارائه دهندگان نقدینگی آن (فلش زرد) می رود.

ویژگی های یک کارگزار میز غیر معامله

مهمترین ویژگی کارگزاران Forex Desk Non Dealing این واقعیت است که آنها بهترین قیمت پیشنهاد/درخواست را در بازار ارائه می دهند. از آنجا که آنها به ارائه دهندگان مختلف نقدینگی دسترسی دارند ، قیمت بازار مشتریان خود را در ازای هزینه ای ارائه می دهند.

کمیسیون ها منبع اصلی درآمد این کارگزاران هستند زیرا آنها هرگز مواضع خود را ندارند. گسترش پیشنهاد/سؤال نیز متغیر خواهد بود زیرا نقل قول های بسیاری از بازیکنان مختلف وجود خواهد داشت و در بعضی مواقع گسترش گسترده می شود و در بعضی مواقع بسیار محکم خواهد بود.

در دنیای بدون معامله ، نیاز به تمایز بین ECN و STP وجود دارد. هر دو بهترین پیشنهاد/سؤال را در دسترس آنها ارائه می دهند. با این حال ، ECN ها به قیمت های بیشتری نسبت به STP دسترسی دارند و ممکن است پیشنهادات/درخواست های محکم تری نسبت به STP ارائه دهند. از آنجا که این نوع کارگزار بهترین قیمت را به مشتریان خود منتقل می کند ، آنها باید یک کمیسیون را شارژ کنند ، زیرا آنها تجارت مشتری را با قیمت بازار اجرا می کنند ، بدون هیچ گونه نشانه ای. کمیسیون ها بسیار کوچک هستند و معمولاً بخشی از پیشنهاد/پیشنهاد هستند.

با داشتن یک کارگزار NDD ، با توجه به سرعت شبکه های الکترونیکی ، در شرایط عادی بازار بسیار نادر است که کارگزار هنگام ضربه زدن به دکمه Execute روی سیستم عامل ، یک حساب مجدد را نشان می دهد. از آنجایی که کارگزار موقعیت خود را برای خود نگه نمی دارد ، و همچنین از نشانه گذاری استفاده نمی کند ، معاملات معمولاً با قیمت معین انجام می شود. این ممکن است در شرایطی که بازارها به ویژه بی ثبات باشند ، به عنوان مثال ، پس از انتشار داده های اقتصادی بزرگ یا اخبار تیتر.

برای یک کارگزار که اعلام می کند هیچگونه اعدام میز معامله را ارائه نمی دهد ، آنها باید بیشتر قیمت های خود را از بانک های ردیف 1 و سایر موسسات مالی دریافت کنند.

مفهوم ECN و STP گسترده است ، و بسیاری از کارگزاران ممکن است به درستی بگویند که آنها یک یا دیگری را ارائه می دهند بدون اینکه دقیقاً این خدمات را ارائه دهند. این کافی است که به بسیاری از مشتریانی که به پلتفرم دسترسی دارند و ECN ایجاد می کنند ، متصل شوید ، اگرچه ممکن است لزوماً بانک های ردیف 1 یا موسسات مالی نباشند.

تعریف کتاب درسی از ECN به این معنی است که کارگزار با سفارش شما در شبکه ای از قیمت های سایر مشتریان یا ارائه دهندگان نقدینگی مطابقت دارد. و این ممکن است برای یک تبلیغات کارگزار خاص به این ترتیب صادق باشد ، اما پس از آن لازم است که بدانیم چه تعداد سازنده بازار و چه نوع از چه نوع است.

بانک های ردیف 1 نقدینگی را با پیشنهادات تنگ/درخواست برای اندازه های کوچک ارائه نمی دهند. بیشتر موسسات فقط قیمت های تنگ را برای حداقل اندازه ها که برابر با چند برابر 100K استاندارد است ، نقل می کنند. این بدان معناست که کارگزاران با دسترسی واقعی به سازندگان بازار و نقدینگی آنها نمی توانند حساب کارگزاری ارائه دهند که اجازه می دهد تا مانده های افتتاحیه بسیار کمی باشد. اگر کارگزار حسابهای مینی یا میکرو را که معمولاً با اهرم بسیار بالا ، اغلب در صدها نفر ، ارائه می دهد ، به احتمال زیاد آنها یک میز معامله هستند. میز لازم است زیرا کارگزار موقعیت هایی را جمع می کند تا به حداقل اندازه برای تجارت با سازندگان بازار خود برسد.

معمولاً ، کارگزاران بدون میز معامله با شروع مانده حداقل در حدود 10 کیلوگرم ، برخی از آنها مبلغ حتی بالاتر مانند 25K را ارائه می دهند. میزان اهرم نیز به ندرت از 10 تا 1 محدود است. این اندازه حساب ضروری است زیرا کارگزار فقط حداقل معاملات اندازه بزرگتر را ارائه می دهد. مینی و میکرو تعداد زیادی از آنها پذیرایی نمی شوند.

ارائه دهندگان نقدینگی این کارگزاران 24 ساعت شبانه روز ، 5 روز در هفته از آنجا که معمولاً میزهای تجاری در لندن ، نیویورک و توکیو دارند ، باز هستند. این بانک های ردیف 1 نیز به همین دلیل است که بازارهای FX در تمام طول هفته باز هستند. کارگزارانی که به نقدینگی خود دسترسی دارند ، می توانند خدمات خود را در همان بازه زمانی به مشتریان خود ارائه دهند.

ویژگی های حساب کارگزار میز معامله

کارگزاران دارای یک میز فروشنده به طور معمول خدمات خود را به مشتریان خرده فروشی تجارت می کنند که مینی یا میکرو تعداد زیادی دارند ، که از کارگزاران میز کار در دسترس نیست. همانطور که در بالا مشاهده می شود ، این کارگزاران نیز به سازندگان بازار و ارائه دهندگان نقدینگی دسترسی دارند. با این حال ، آنها قیمت را مستقیماً به مشتری منتقل نمی کنند. از آنجا که آنها یک کمیسیون را شارژ نمی کنند ، آنها برای کسب سود خود به نشان دادن قیمت متکی هستند.

اگر مشتری در حال معامله به اندازه کافی بزرگ برای کارگزار باشد ، می تواند مستقیماً با قیمت سازنده بازار اجرا کند. اگر کارگزار مشتری به دنبال تجارت 10 قطعه باشد ، بهترین قیمتی را که از شبکه سازندگان بازار خود بدست می آورد ، گسترده تر می کند. که این است که بگوییم؛این به سادگی قیمت پیشنهاد را کاهش می دهد و قیمت سؤال را افزایش می دهد. اگر بهترین نقل قول شود ، می گویند 1. 2565/1. 2575 ، ممکن است به سادگی 1. 2560/1. 2580 را نقل کند. تطبیق معاملات مشتری به آن اجازه می دهد تا در تجارت با حجم بیشتر سود کمی در PIP ها کسب کند.

شکل دیگری از درآمد این کارگزاران گسترش پیشنهاد/درخواست است. هنگام تجارت در اندازه های کوچک ، آنها نمی توانند با قیمت های سازنده بازار تجارت کنند ، زیرا معمولاً برای حداقل چند برابر 100K تعداد زیادی نقل می شود. در این حالت ، کارگزار DD موقعیت کتاب خود را حفظ می کند. با این حال ، آنها همچنین می توانند با موقعیت مشتری در برابر دیگری مطابقت داشته باشند و از گسترش بین پیشنهاد و سؤال سود ببرند. گسترش بین پیشنهاد و سؤال یکی از منابع اصلی درآمد برای کارگزار DD است.

به عنوان مثال ، با استفاده از نقل قول قیمت بالا ، بیایید بگوییم مشتری 1 میکرو قطعه را در 1. 2680 خریداری می کند ، سپس قیمت کارگزار به 1. 2565/1. 2585 تغییر می کند و مشتری دیگری در 1. 2565 یک قطعه خرد را به فروش می رساند. اکنون ما کارگزار را با موقعیت مسطح داریم که از گسترش بین پیشنهاد سود می برد و می پرسید.

برخی از کارگزاران میز کار به مشتری های بزرگتر اجازه می دهند تماس مستقیم به میز را انجام دهند. این امکان تعامل بیشتر در بازار را فراهم می کند. در اصل ، مشتری احساس نمی کند که او به سادگی تنها است و شخص دیگری در آن طرف صفحه نمایش وجود دارد. برخی از کارگزاران دارای یک میز معامله ، خدمات شخصی تر را ارائه می دهند ، که می تواند مشکلات را حل کند یا به سؤالات برای مشتریان پاسخ دهد.

جوانب مثبت و منفی DD در مقابل NDD

از نظر گسترش شدید بین پیشنهاد و سؤال ، احتمالاً ضرب و شتم کارگزاران با مدل میز بدون تجارت بسیار دشوار خواهد بود.

این کارگزاران می توانند بر روی ECN گسترده ای از بانک های ردیف 1 و سایر سازندگان بازار و نشانگرهای غیر بازار حساب کنند تا بهترین قیمت موجود را برای مشتریان خود ارائه دهند.

با توجه به جریانی که دریافت می کنند و سرعت معامله بازار با آنها تغییر می کند ، احتمالاً این گسترش تغییر خواهد کرد. کارگزاران Desk Desk دارای گسترش گسترده تری خواهند بود اما در کمیسیون شارژ نمی کنند. این به شما امکان می دهد سود و زیان خود را در قیمت های معامله شده خود پاک کنید نه اینکه تخفیف معاملات P/L را با هزینه کمیسیون ها پرداخت کنید.

در مورد تضاد احتمالی منافع برای یک کارگزار با یک میز معامله ، جایی که کارگزار طرف مقابل تجارت مشتری است ، اختلاف نظر زیادی وجود دارد. این تفکر پیش می آید که اگر در تجارت درآمد کسب کنید ، کارگزار در حال از دست دادن پول است که به نظر می رسد تضاد منافع است. این به یک نکته خاص صادق است ، اما لزوماً همیشه اینگونه نیست. بعضی اوقات ممکن است کارگزار به سرعت تجارت را با مشتری دیگری که تجارت را با جهت مخالف قرار داده است مطابقت داشته باشد.

وجود یک میز معامله در مقایسه با No Desk Desk ، به معامله گران خرده فروشی اجازه می دهد تا به پیشنهادات پیشنهادات/سؤال بپردازند که بسیار سخت تر از آنچه قبلاً هنجار بوده است. این نوع تنظیم اجازه می دهد تا پیشنهادات/سؤال های کمترین میزان 0. 02 ٪ یا حدود 2. 5 پیپ در EURUSD ، بیشترین معامله ارز در سراسر جهان باشد. اگر قرار بود بسته به محل زندگی خود ، و ارز مورد نظر برای خرید ، به یک بانک بروید تا ارز محلی خود را به دیگری مبادله کنید ، و به احتمال زیاد در حدود 0. 5 ٪ یا بالاتر است. از مدل میز معامله می توان مزایایی داشت ، اما به نظر می رسد که این اختلاف نظر عمدتاً در سمت اخلاقی قرار دارد.

بازار FX تاکنون بزرگترین بازار مالی کنترل نشده جهان است و به نظر نمی رسد که به زودی تغییر کند. بیشتر بازارهای مالی تنظیم شده توسط مبادلات کنترل می شوند و امکان نظارت کامل و حسابرسی را فراهم می کنند. نیاز به محافظت از سرمایه گذاران در سهام و اوراق قرضه وجود دارد زیرا این ابزارها پایه و اساس بازنشستگان ، صندوق های بازنشستگی و سایر سرمایه گذاران محسوب می شوند.

بنابراین ما مجموعه ای از رفتارها را در حال تحول دیدیم که عمدتاً در آن بازارها اعمال شده است. به عنوان مثال ، یک عمل گسترده در حال اجرا در جلوی سفارش مشتری بود. به طور معمول ، آنچه اتفاق می افتد این بود که کارگزار سفارش بزرگی برای خرید بلوک سهام دریافت کرد ، اما سپس برای حساب شخصی خود یا یک مشتری مورد علاقه دیگر خریداری کرد و سپس سفارش مشتری اصلی را پر کرد. این ممکن است با یک محیط میز معامله اتفاق بیفتد ، اگرچه ممکن است لزوماً اتفاق نیفتد. با این حال ، این احتمال وجود دارد که همه یکسان است.

بهترین انتخاب کارگزار فارکس چیست؟

بهترین انتخاب برای یک معامله گر ممکن است بهترین انتخاب برای دیگری نباشد. این سؤال را باید به عنوان بخشی از سبک تجارت کلی شما مورد بررسی قرار داد. اما سه عامل اصلی وجود دارد که باید در نظر گرفته شود - اندازه تجارت ، فرکانس و خدمات.

بیایید ابتدا به اندازه معاملات نگاه کنیم. اگر یک معامله گر خرده فروشی کوچک هستید ، چاره ای جز رفتن به یک کارگزار میز کار ندارید. معمولاً این جنبه به خوبی تبلیغ نمی شود ، اما اگر کارگزار سفارشات میکرو و مینی زیادی را ارائه دهد ، به ناچار یک میز معاملاتی دارد. نگرانی که اغلب توسط بازرگانان خرده فروشی مطرح می شود ، مجدداً نقل قول است. شما روی دکمه معامله کلیک می کنید اما می فهمید که قیمت آن معمولاً علیه شما تغییر کرده است ، و از شما سؤال می شود که آیا هنوز می خواهید تجارت را اجرا کنید. اگر این اتفاق بیش از حد اتفاق می افتد ، شاید شما بخواهید کارگزار دیگری را پیدا کرده و امتحان کنید. از تجربه ، من می دانم که برخی از کارگزاران بیش از حد اغلب مشتری خود را به یک روش مجدد منتقل می کنند ، در حالی که با دیگران بسیار کمتر اتفاق می افتد.

اگر در حال تجارت در چند برابر کل 100K هستید ، انتخاب شما برای سایر ملاحظات باز است. اینها به این بستگی دارد که چند بار تجارت می کنید و چه نوع خدماتی را می خواهید. فرکانس معاملات شما نشان می دهد که چقدر در کمیسیون ها پرداخت می کنید و سطح بالایی از فعالیت تجاری ممکن است حاکی از آن باشد که کمیسیون های متهم به علاوه گسترش پیشنهاد/درخواست ممکن است به شدت در P/L شما وزن داشته باشد. بنابراین ، به طور معمول فرکانس بالاتر ، معامله گران کوتاه مدت نیاز به محکم ترین پیشنهادات/درخواست ASK دارند. معمولاً گسترش پیشنهاد/سؤال با توجه به شرایط بازارها متفاوت است. در حالی که بیشتر کارگزاران میز معاملات ارائه می دهند ، گسترده تر از کارگزاران NDD هستند.

در نهایت ، معامله گران باید کارگزاران را انتخاب کنند که در کشورهایی با سطح نظارت بالا تنظیم می شوند. حوزه های قضایی ایالات متحده ، انگلیس و اروپایی همه سطح کنترل بسیار بالایی را ارائه می دهند. همچنین مراکز دیگری نیز وجود دارد - ژاپن ، سنگاپور و استرالیا که دارای نهادهای تنظیم خوبی هستند.

نسخه PDF قابل چاپ کوتاه را خلاصه کنید که خلاصه نکات کلیدی این درس…. برای دانلود اینجا کلیک کنید

در حالی که شکی نیست که کارگزاران NDD ECN بهترین ساختار قیمت گذاری و شفافیت را ارائه می دهند ، من می گویم که خطرات دویدن جلو یا سایر شیوه های بد توسط بیشتر کارگزاران میز کار تا حدودی اسطوره های بیش از حد است. در دراز مدت ، یک کارگزار تنظیم شده به خوبی تثبیت شده می خواهد که مشتریان خود موفق باشند و تا حد امکان تجارت خود را ادامه دهند. این که آیا کارگزار یک کمیسیون را متهم می کند یا سود خود را از یک علامت گذاری یا پیشنهاد/سؤال می کند ، آنها همیشه در تجارت مشتری پول می گیرند ، صرف نظر از اینکه این یک تجارت باخت یا برنده برای مشتری است.

گوش کن ...

تجارت خود را به سطح بعدی برسانید ، منحنی یادگیری خود را با برنامه آموزش رایگان فارکس من تسریع کنید.