تجارت HFT: چه چیزی است و چگونه بر بازار تأثیر می گذارد

هنگام کاوش در دنیای تجارت Algo ، بیشتر معامله گران با اصطلاح "تجارت با فرکانس بالا" (HFT) روبرو می شوند. گفته می شود شرکت هایی که با HFT سر و کار دارند ، حدود 50-60 ٪ از حجم معاملات سهام ایالات متحده را به خود اختصاص می دهند و نام این شرکت ها با بازده و موفقیت بالا همراه است. بنابراین ، تجارت با فرکانس بالا چیست و چه چیزی سرعت ذاتی و نرخ گردش مالی بالا را امکان پذیر می کند؟معامله گران مشترک چه می توانند از معامله گران با فرکانس بالا یاد بگیرند تا آنها طعمه خود شوند؟بیایید همه چیز را در مورد تجارت HFT دریابیم.

تجارت با فرکانس بالا (HFT) چیست؟

در اصل ، HFT نوعی تجارت الگوریتمی است که با سرعت بالا ، نرخ گردش مالی بالا و دوره های نگهدارنده نمونه کارها کوتاه همراه است. معامله گران HFT از رایانه های قدرتمند برای اجرای ده ها سفارش در میلی ثانیه استفاده می کنند. آنها معمولاً برای آزمایش بازار ، که اغلب در استخرهای تاریک فعالیت می کنند ، با تعداد زیادی تجارت می کنند ، بنابراین هرگز نمی توانید بدانید که آیا در مقابل یک معامله گر با فرکانس بالا تجارت می کنید. و-آخرین و مهمترین چیز-معامله گران با فرکانس بالا اغلب چند ثانیه بعد در پشت تصادفات فلش و اسکی های بعدی قرار دارند.

HFT مقصر برای 6 مه 2010 سقوط فلش است

بسیاری از مردم بر این باورند که HFT به شکنندگی بازار کمک می کند ، در حالی که برخی دیگر آن را لوکوموتیو نقدینگی بازار می نامند. آیا HFT خوب است یا شر؟خوب ، پرونده سقوط فلش در 6 مه 2010 باعث شد هزاران نفر معتقدند که معامله گران با فرکانس بالا دستگیرنده بازار مالی هستند.

آن روز ، بازار سهام ایالات متحده یک سقوط فلش را تجربه کرد که میلیاردها دلار از قیمت سهم شرکت های بزرگ آمریکایی مانند Procter & Gamble و General Electric را از بین برد. گزارش SEC و CFTC اظهار داشت که بخشی از آن نتیجه یک سفارش بزرگ فروش خودکار بوده است. همه این کارها با یک صندوق متقابل ، که به عنوان Waddel & Reed Financial شناخته شده بود ، آغاز شد و باعث شد فروش آتی 4. 1 میلیارد دلار فروش داشته باشد. براساس این گزارش ، معامله گران با فرکانس بالا "به سرعت تأثیر فروش صندوق متقابل را بزرگ کردند."

با این حال ، برخی از سازمان های دیگر ، مانند CME ، استدلال کردند که HFT مقصر نیست ، زیرا در واقع اوضاع را تثبیت کرده و سقوط فلش را به حداقل می رساند.

تجارت با فرکانس بالا در بازار رمزنگاری گسترش می یابد

HFT بیش از 70 ٪ از سفارشات موجود در بازار سهام ایالات متحده را تشکیل می دهد و اکنون به مبادلات رمزنگاری می رسد. برای فعال کردن معاملات با فرکانس بالا ، یک مبادله باید تسهیلات جابجایی را ارائه دهد ، به این معنی که سرور معامله گر در همان تسهیلات یا ابر به عنوان مبادله قرار می گیرد. وی گفت: "این پدیده در سایر کلاس های دارایی رخ داده است زیرا تجارت الکترونیکی تر و خودکار تر شده است. سازندگان بازار و داوری ها قادر به تجارت کارآمدتر هستند و این باعث بهبود شکل گیری قیمت ، کشف قیمت و نقدینگی می شود. فرصت های داوری ممکن است کمتر و زودگذارتر شود ، که نشانه بازار کارآمدتر و بلوغ است. "

مت Trudeau ، CSO Erisx

رباتها مدتهاست که در رمزنگاری حضور دارند ، اما Colocation تجارت آلگو را به سطح کاملاً جدیدی می رساند. در لیست صرافی هایی که خدمات Colocation را ارائه می دهند ، Xena Exchange ، Huobi ، Gemini و Erisx وجود دارد. به عنوان مثال ، هووبی اظهار داشت که یکی از مشتریان خود روزانه حدود 800،000 معاملات را با استفاده از کلکسیون انجام می دهد. بنابراین ، تجارت HFT اکنون به Crypto در حال گسترش است.

وی گفت: "ما یک مرکز داده Tier-4 در لوکزامبورگ ارائه می دهیم تا امکانات جمع آوری را در اختیار مشتریان خود قرار دهیم. در عمل ، این بدان معناست که معامله گران که از جمع شدن استفاده می کنند ، می توانند 100 برابر سریعتر از سایر کاربران تجارت کنند. "

Alexey Semichastnov ، CPO Xena Exchange

مزایا و اشکال HFT

معاملات با فرکانس بالا چندین دهه در بازارهای سنتی بوده و همواره یک عمل بحث برانگیز محسوب می شود.

کلاهبرداری و لایه بندی فعالیتهای تجاری خودکار است که برای پیشی از سایر شرکت کنندگان در بازار برای دستکاری آغاز شده است. کلاهبرداران با قرار دادن بسیاری از سفارشات محدود از یک طرف ، توهم عرضه یا تقاضای یک دارایی را ایجاد می کنند تا به نظر برسد فشار برای خرید یا فروش وجود دارد. لایه بندی به این معنی است که بسیاری از سفارشات ایجاد شده و سپس توسط یک معامله گر لغو می شوند تا قیمت رشد یا کاهش یابد.

استراتژی های معاملاتی با فرکانس بالا

معامله گران با فرکانس بالا هرگز به یک استراتژی واحد نمی پردازند و در عوض از چندین تکنیک استفاده می کنند. از آنجا که بازرگانان با فرکانس بالا هرگز برای مدت طولانی یک دارایی واحد ندارند ، آنها دائماً با استفاده از مدلهای الگوریتمی تصمیمات جدید تخصیص نمونه کارها را می گیرند. موفقیت چنین مدلهایی بیشتر به این بستگی دارد که آیا آنها می توانند همزمان حجم زیادی از داده ها را پردازش کنند. بیشتر تکنیک ها شامل چندین استراتژی داوری است که با سرعت رعد و برق و ساخت بازار اجرا می شوند.

استراتژی های اعدام HFT با هدف اجرای سفارشات بزرگ بازیکنان نهادی در عین حال تأثیر قیمت و یا اندکی در آن ایجاد نمی کند. این موارد شامل میانگین قیمت وزن (VWAP) برای اجرای سفارشات با قیمت متوسط بهتر و قیمت متوسط وزن (TWAP) است که برای خرید یا فروش دارایی بدون تأثیرگذاری بر قیمت استفاده می شود.

استراتژی های پیش بینی جریان سفارش HFT سعی کنید سفارشات بازیکنان بزرگ را از قبل پیش بینی کنید ، موقعیت های معاملاتی را پیش روی آنها قرار دهید و در نتیجه تأثیر قیمت بعدی از معاملات بازیکنان بزرگ ، سود را قفل کنید.

استراتژی های داوری خودکار HFT سعی می کنند سودهای کمی را بدست آورند که اختلاف قیمت بین دو ابزار مشابه رخ دهد.

استراتژی های سازنده بازار HFT برای ایجاد یک نقل قول (جدیدترین قیمت که در آن مقداری از دارایی ترانزیت شده است) لازم است و به طور مداوم آن را به روز می کند.

در سال 2016 ، مطالعه ای به نام "بررسی استراتژی های تجارت با فرکانس بالا" توسط براندون بکهارد ، دیوید فرانکل ، چارلز لو و مایکل وانگ منتشر شد. اگر می خواهید در استراتژی های معاملاتی HFT عمیق تر شیرجه بزنید ، ما به شدت توصیه می کنیم این نظرسنجی را بخوانید.

نرم افزار تجارت با فرکانس بالا

روش های مختلفی وجود دارد که معامله گران می توانند به HFT دسترسی پیدا کنند ، از جمله با پیدا کردن یک کارگزار و با داشتن یک رایانه قدرتمند و نصب یک نرم افزار خوب. چندین ارائه دهنده نرم افزار در بازار وجود دارد ، اما قبل از خرید نرم افزار بسیار گران قیمت ، ارزش آن را دارد که مراحل بعدی شما را در نظر بگیرید.

1. شما باید یک استراتژی معاملاتی در ذهن داشته باشید ، زیرا هیچ ارائه دهنده نرم افزاری یک استراتژی تجارت با فرکانس بالا ، الگوریتم یا سیگنال ها را به شما نمی فروشد.
2. معاملات HFT با هزینه های بالای زیرساخت ها همراه است: سرورهای جمع شده ، ارائه دهندگان داده با سرعت بالا ، هزینه کارگزاری و غیره.
3. نرم افزار HFT پلاگین و بازی نیست ، بنابراین باید قبل از قرار دادن سفارش اول خود ، بسیاری از موارد را تنظیم کنید.

HFT در بازارهای مالی رایج است

تجارت با فرکانس بالا کارآمد است و در نتیجه در بازارهای مالی رایج است. سرمایه گذاران نهادی هر سال میلیارد ها دلار برای توسعه و اجرای استراتژی های HFT هزینه می کنند. HFT در حال گسترش به بازارهای جدید مانند بازار cryptocurrency و به دست آوردن پوشش بیشتر در رسانه ها است. معامله گران معمولی باید با این قدرت در بازار مقابله کنند و از تله هایی که گاهی اوقات ایجاد می کنند جلوگیری کنند.

در وبلاگ ما ، ما مقالات آموزشی بسیاری را منتشر می کنیم که به معامله گران کمک می کند تا در بازار کارآمدتر شوند و الگوهای تله را تشخیص دهند. برای کسانی که از تکنیک های معاملات با فرکانس بالا استفاده می کنند ، ما یک مرکز داده Tier-4 در لوکزامبورگ با امکانات Colocation داریم.

آیا می خواهید در مورد تجارت ALGO اطلاعات بیشتری کسب کنید؟

اگر دوست دارید در مورد تجارت ALGO اطلاعات بیشتری کسب کنید ، ما چیزی برای به اشتراک گذاشتن در وبلاگ خود داریم. داستان های زیر را بخوانید تا درک بهتری از تجارت ALGO داشته باشید:

داستان اصلی در وبلاگ رسمی Xena Exchange منتشر شد

تبادل Xena را دنبال کنید:

به یاد داشته باشید که ارزهای رمزنگاری شده با خطرات قابل توجهی همراه است. ممکن است ضررهای قابل توجهی متحمل شوید و به طور بالقوه ممکن است بیشتر از آنچه سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهند. اگر خطرات ناشی از آن برای شما نامشخص به نظر می رسد ، لطفاً برای مشاوره مستقل با یک متخصص خارجی مشورت کنید.

کلیه شاخص ها ، مطالعات و سیگنال های معاملاتی ارائه شده بر روی این سیستم عامل مبتنی بر تجزیه و تحلیل فنی است و الگوریتم های از پیش تعریف شده ای هستند که از تاریخ قیمت ها ، وضعیت کتاب سفارش و سایر داده ها به عنوان ورودی استفاده می کنند. این ابزارها فقط با تجزیه و تحلیل کامل بازار مورد استفاده قرار می گیرند. هیچ ابزاری نمی تواند سود آینده را تضمین کند یا حرکت بازارها را با دقت مطلق پیش بینی کند.< SPAN> آیا می خواهید در مورد تجارت Algo اطلاعات بیشتری کسب کنید؟