بزرگترین اهرم رشد آمازون کم ارزش است

آمازون (NASDAQ: AMZN) علی رغم اینکه بسیاری از تحلیلگران به اشباع اعضای اصلی در ایالات متحده و مناطق مهم بین المللی اشاره می کنند ، رشد پایدار را در تجارت اشتراک خود نشان داده است. یکی از دلایل مهم می تواند رشد سریع موسیقی آمازون باشد. آمازون گزارش داده بود که موسیقی نامحدود در اوایل سال 2020 به 55 میلیون مشترک رسیده است. در مقایسه ، Spotify (SPOT) طبق داده های اخیر درآمدی 180 میلیون کاربر حق بیمه دارد. اپل موسیقی (AAPL) در اواسط سال 2019 60 میلیون کاربر پرداخت شده داشت ، آخرین باری که این شماره ها را اعلام کرد. گزارش تحقیقاتی توسط Midia Research ، موسیقی آمازون را به طرز حاشیه ای در پشت اپل موسیقی قرار داده است. موسیقی آمازون همچنین نرخ رشد بسیار بالاتری دارد که می تواند به آن کمک کند تا موسیقی اپل را از بین ببرد. این به زودی رقیب اصلی Spotify خواهد بود.

به تازگی ، آمازون قیمت اشتراک موسیقی خود را برای اعضای اصلی افزایش داده است. هزینه عضویت نخست در یک ماه گذشته شاهد پرش بزرگی بوده است. این می تواند به عنوان نشانه اعتماد به نفس مدیریت در وفاداری نسبت به خدمات آنها تلقی شود. نرخ رشد کلی آمازون در حال کاهش است. با این حال ، موتورهای اصلی رشد آن مانند AWS ، تبلیغات و مشاغل اشتراک همچنان شاهد رشد سریع هستند.

رشد اشتراک برای مسیر آینده سهام بسیار مهم است زیرا درآمد پایدار و مکرر را برای شرکت می دهد. حضور پررنگ در بخش بلندگوهای هوشمند و محصولات خانگی جدید می تواند به آمازون کمک کند تا رشد بهتری در تجارت پخش موسیقی خود داشته باشد. ما باید احساسات صعودی بهتری نسبت به سهام ببینیم زیرا این شرکت همچنان به پیشرفت سریع در درآمد اشتراک در پشت بخش پخش موسیقی خود نشان می دهد.

اهمیت موسیقی برای آمازون

آمازون بیش از 30 میلیارد دلار درآمد دوازده ماهه در تجارت اشتراک خود گزارش کرده است. قبلاً بیش از 200 میلیون عضو نخست وزیر در سطح جهان گزارش کرده است. آمازون به زودی می تواند یک اشباع را در عضویت اصلی خود ببیند زیرا بیشتر پایگاه بازار قابل دسترسی در مناطق ایالات متحده و بین المللی را در بر می گیرد. در این مرحله ، آمازون به خدمات جدیدی نیاز دارد که می تواند جریان درآمد بیشتری را به بخش اشتراک خود اضافه کند. موسیقی آمازون به دلیل اندازه و پتانسیل رشد آن ، محرک اصلی رشد درآمد اشتراک در آینده است.

شکل 1: پخش کننده های اصلی موسیقی پخش. تحقیقات میدیا

طبق تحقیقات میدیا ، آمازون موسیقی در صنعت پخش موسیقی 13 ٪ سهم بازار در سطح جهان دارد. این حاشیه ای از Apple Music است. در این گزارش همچنین ذکر شده است که آمازون موسیقی یک سال در سال 27 ٪ رشد را نشان داده است در حالی که اپل موسیقی رشد تنها 12 ٪ را گزارش کرده است. این امکان وجود دارد که آمازون بتواند اپل را در رده بندی پخش موسیقی پیشی بگیرد. این امر برای وال استریت بسیار مهم خواهد بود زیرا توانایی آمازون را برای رقابت مستقیم با اپل در یک سرویس اصلی نشان می دهد.

شکل 2: درآمد خدمات اشتراک آمازون برای چند چهارم گذشته. منبع: پرونده های شرکت

صنعت پخش موسیقی نزدیک به نیمی از میلیارد کاربر در سطح جهان می رسد. این یک بازار عظیم با یک باند بزرگ برای رشد است. اگر آمازون می خواهد نرخ رشد بالای خود را در تجارت اشتراک حفظ کند ، باید پیشرفت در خدمات اشتراک موسیقی پخش موسیقی را نشان دهد. اشتراک موسیقی آمازون باید مطابق شماره 2020 اعلام شده و نرخ رشد فوق به حداقل 70 میلیون مشترک برسد.

با متوسط درآمد برای هر کاربر 80 دلار ، 5. 6 میلیارد دلار به بخش اشتراک کمک می کند. این نزدیک به 20 ٪ از کل درآمد اشتراک است. از این رو ، ما می توانیم ببینیم که رشد سریعتر در موسیقی آمازون در چند چهارم آینده می تواند یک صندوق عقب بزرگ برای تجارت اشتراک و کل اکوسیستم شرکت باشد.

Echo و HomePod Mini War

آمازون در بخش بلندگوهای هوشمند دارای موقعیت رهبری است. اپل سعی کرده است سهم بازار بیشتری کسب کند اما نتوانسته است در این بخش از راه های خوبی کسب کند. به منظور جذب مشتریان آگاه از هزینه ، HomePod Mini را با قیمت پایین سنگ راه اندازی کرده بود. به نظر می رسد این تلاش طبق آخرین تخمین های شخص ثالث کار می کند. استراتژی Analytics گزارش داده است که بلندگو هوشمند آمازون و تجارت نمایش در سه ماهه گذشته هیچ رشد را نشان نداد در حالی که اپل رشد 92 ٪ حیرت انگیز را نشان داد. بیشتر این رشد می تواند به دلیل HomePod Mini و پایه پایین سیب باشد.

شکل 3: نرخ رشد بلندگوهای هوشمند و فروشندگان نمایشگر. منبع: تجزیه و تحلیل استراتژی

آمازون در این مسابقه هنوز خیلی جلوتر از اپل است. آمازون همچنین در حال راه اندازی تعدادی از محصولات جدید مانند Echo Show 15 ، Amazon Glow ، Astro Robot و دیگران است. این امر جایگاه بهتری را در بازار الکترونیک خانگی به شرکت می دهد. این صفحه نمایش های آمازون بیشتری را در خانه ها قرار می دهد که به این شرکت امکان می دهد آنها را به خدمات خود مانند Amazon Music جذب کند.

آمازون عقب نگه می دارد

به نظر می رسد آمازون تلاش خود را در صنعت پخش موسیقی متوقف می کند. در بخش بلندگوهای هوشمند رهبری بازار را دارد و دارای بیش از 200 میلیون مشتری در Prime است. این شرکت سالانه نزدیک به 15 میلیارد دلار برای پلتفرم پخش ویدیو خود هزینه می کند. برای آمازون باید بسیار آسان باشد که به سرعت پایه عضویت استریم موسیقی را با دادن تخفیف های بیشتر در سرویس پخش خود یا تخفیف دستگاه های Echo افزایش دهد.

اگر آمازون تا سال 2025 به تعداد اعضای رهبر بازار Spotify نزدیک شود، نباید تعجب آور باشد. این شرکت منابع کافی برای جذب ضرر و تخفیف دارد. پایگاه مشتری قوی استریم موسیقی نیز جلوه هاله ای را به سایر خدمات راه اندازی شده توسط این شرکت ارائه می دهد.

تاثیر طولانی مدت

ما هنوز در مراحل اولیه این صنعت هستیم. آمازون در چند سال آینده سهم بازار خود را افزایش خواهد داد زیرا بلندگوهای هوشمند و نمایشگرهای هوشمند بیشتری وارد استفاده روزانه می شوند. آمازون موزیک باید در پنج سال آینده به 250 میلیون کاربر پولی با نرخ رشد سالانه 30 درصد برسد. این یک تقویت بزرگ برای عضویت در Prime خواهد بود و می تواند درآمدی نزدیک به 25 میلیارد دلار در ARPU 100 دلاری ایجاد کند.

آمازون می تواند بیش از 20 درصد رشد درآمد سالانه اشتراک را در پشت سر پخش موسیقی و تجارت بین المللی خود ارائه دهد. این باعث می شود که درآمد اشتراک در پنج سال آینده به بیش از 100 میلیارد دلار برسد. به عنوان مقایسه همتا، نتفلیکس به طور مداوم با نسبت P/S نزدیک به 10 قبل از اصلاح اخیر معامله می‌کرده است. کسب و کار اشتراک آمازون ممکن است به دلیل اکوسیستم و جلوه چرخ طیار، حق بیمه بهتری نسبت به نتفلیکس داشته باشد. حتی با نسبت P/S 10، ارزش کسب و کار اشتراک به تنهایی تا پنج سال آینده بیش از یک تریلیون دلار خواهد بود. این نشان می دهد که رشد خوب در تجارت پخش موسیقی و اشتراک می تواند محرک اصلی رشد سهام در آینده برای آمازون باشد.

پیشنهاد سرمایه گذار

کسب و کار پخش موسیقی آمازون به سرعت در حال رشد است و دلیل اصلی رشد قوی تجارت اشتراک این شرکت است. نزدیک به 20 درصد از درآمد اشتراک را تشکیل می دهد. طبق برآوردهای شخص ثالث، آمازون موزیک به زودی می تواند از اپل موزیک پیشی بگیرد. این امر به احساسات صعودی برای سهام آمازون می افزاید زیرا نشان دهنده موفقیت بزرگ در یک سرویس بزرگ در برابر اپل است. اگر آمازون بتواند برتری بازار خود را در محصولات اکو حفظ کند، اکوسیستم خوبی برای خدماتی مانند پخش موسیقی فراهم می کند.

صنعت پخش موسیقی هنوز در حال رشد است و آمازون می تواند سهم بازار خود را در چند چهارم آینده افزایش دهد زیرا بیشتر عضویت نخست را با تجارت پخش موسیقی پیوند می دهد. تجارت اشتراک به تنهایی می تواند در 5 سال آینده ارزش بیش از یک تریلیون دلار داشته باشد زیرا این شرکت در مناطق بین المللی گسترش می یابد ، باعث بهبود موسیقی مشتری می شود و خدمات جدیدی را اضافه می کند. سرمایه گذاران باید از نزدیک مسیر آینده موسیقی آمازون را تماشا کنند زیرا این نشان می دهد پتانسیل بلند مدت تجارت اشتراک آمازون و باند رشد برای سهام.< SPAN> صنعت پخش موسیقی هنوز در حال رشد است و آمازون می تواند سهم بازار خود را در چند چهارم بعدی افزایش دهد زیرا بیشتر عضویت نخست را با تجارت پخش موسیقی پیوند می دهد. تجارت اشتراک به تنهایی می تواند در 5 سال آینده ارزش بیش از یک تریلیون دلار داشته باشد زیرا این شرکت در مناطق بین المللی گسترش می یابد ، باعث بهبود موسیقی مشتری می شود و خدمات جدیدی را اضافه می کند. سرمایه گذاران باید از نزدیک مسیر آینده موسیقی آمازون را تماشا کنند زیرا این نشان می دهد پتانسیل بلند مدت تجارت اشتراک آمازون و باند رشد برای سهام. با این که بیشتر عضویت نخست را با تجارت پخش موسیقی پیوند می دهد. تجارت اشتراک به تنهایی می تواند در 5 سال آینده ارزش بیش از یک تریلیون دلار داشته باشد زیرا این شرکت در مناطق بین المللی گسترش می یابد ، باعث بهبود موسیقی مشتری می شود و خدمات جدیدی را اضافه می کند. سرمایه گذاران باید از نزدیک مسیر آینده موسیقی آمازون را تماشا کنند زیرا این نشان می دهد پتانسیل بلند مدت تجارت اشتراک آمازون و باند رشد برای سهام.