چگونه می توان افزایش نرخ بهره را به فرصت های نمونه کارها تبدیل کرد

فدرال رزرو در این ماه نرخ بهره را افزایش داد - و ما به احتمال زیاد شاهد چندین افزایش 50 BPS در سال جاری هستیم. این نشانه این است که فدرال رزرو دیگر تورم را گذرا نمی داند و برای جلوگیری از مارپیچ قیمت ، اقدامات لازم برای قرار دادن ترمزها بر روی اقتصاد لازم بود.

در یک محیط در حال افزایش ، مشاوران مالی می توانند در برابر فرصت های بالقوه که می تواند به آنها در تمایز اوراق بهادار برای مشتریان خود کمک کند ، باشند.

در اینجا چارچوبی برای کمک به مشتریان در درک محیط فعلی و هدایت آنها از طریق آن با اطمینان وجود دارد.

رابطه بین نرخ ها و اوراق قرضه به خوبی درک شده است ، و جای تعجب آور نیست که بازده درآمد ثابت بسیار آشفته بوده است - اعتبار درجه سرمایه گذاری نزدیک به 15 ٪ کاهش یافته است ، در حالی که حتی خزانه داری 10 ٪ YTD کاهش یافته است ، و این بزرگترین فروش اوراق قرضه در دهه ها است.

سهام در این محیط نیز از بین نرفته است. نرخ ها نقش مهمی در ارزیابی سهام دارند و درک دقیقاً چگونه می تواند به شما در راهنمایی مشتری و تعمیق روابط خود کمک کند.

در اینجا یک آغازگر وجود دارد که می تواند به راهنمایی مکالمات با مشتری کمک کند:

قیمت هر سهام به دو ورودی متکی است:

اصول واقعی شرکت

ارزش گذاری چند برابر سرمایه گذاران مایل به پرداخت آن اصول هستند.

افزایش نرخ بر هر دو ورودی تأثیر می گذارد.

از طرف اساسی:

نرخ های بالاتر می تواند اقتصاد را کند و کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات ، کاهش درآمد و انتظارات رشد کند.

در عین حال ، هزینه های وام گرفتن می تواند برای بدهی شرکت ها بالا برود و منجر به هزینه های بیشتر شود.

از لحاظ تئوریکی ، همه اینها با افزایش نرخ ها به درآمد بالقوه پایین تر و جریان نقدی تبدیل می شود و اقتصاد خنک می شود.

از طرف ارزیابی:

یک استاندارد اساسی برای ارزش گذاری شرکت ها به عنوان تابعی از جریان نقدی آینده خود است.

برای به دست آوردن "ارزش فعلی" ، سرمایه گذاران تمام این جریان های نقدی آینده را برای امروزی تخفیف می دهند ، با استفاده از ، معمولاً بازده 10 ساله خزانه داری ایالات متحده به علاوه برخی از "حق بیمه خطر" برای به حساب آوردن ریسک اضافی در سهام.

با نرخ 10 ساله بیش از دو برابر شدن در سال جاری ، و افزایش حق بیمه خطر ، ارزیابی سهام عدالت کاهش یافته است.

اما همه سهام برابر نیستند. بدترین سهام آسیب دیده سهام "مدت طولانی" بوده است-که از اصطلاحات درآمد ثابت وام گرفته شده است ، این مجموعه مجموعه ای از شرکت های سودآور و سودمند را نشان می دهد که در آن جریان نقدی مثبت فقط در آینده دور انتظار می رود.

در کنار هم ، شرکت هایی با جریان نقدی فعلی ، سود سهام و سودآوری - سهام ارزش - جذاب شده اند زیرا سرمایه گذاران به دنبال ایمنی مرتبط با سود پایدار هستند.

به عنوان یک نتیجه ، ارزش از ابتدای سال تنها بیش از 15 ٪ از رشد بیش از 15 ٪ بهتر است و باعث می شود کسانی که دارای یک شیب ارزش هستند از اثرات شدید رشد رشد صرفه جویی کند.

با توجه به این محرک های نوسانات ، چگونه مشاوران ، به ویژه در دوره های تورم ، می توانند روشهای معنی داری برای تمایز اوراق بهادار و استفاده از اطلاعات مبتنی بر داده پیدا کنند؟

پاسخ در جستجوی فراتر از مدلهای استاندارد نمونه کارها نهفته است.

برای یک نمونه کارها در بازار استاندارد "ایندکس" ، 2022 تا به حال یک سال گریم بوده است-بدون اینکه به طور فعال به سمت سهام ارزش ببندد ، اوراق بهادار بازار با توجه به عملکرد بیش از سالها رشد و افزایش وزن سهام رشد در آن ، دارای تعصب رشد است. شاخص های بازار. اوراق بهادار که با عملکرد کلی بازار گره خورده اند ، هر درد و رنج تجربیات بازار را احساس کرده اند.

با این حال ، اوراق بهادار شخصی - مواردی که اوراق بهادار به صورت جداگانه به عنوان بخشی از یک حساب مدیریت شده متعلق به آنها هستند ، و می توانند در میان نیروهای منفی بازار راحت تر از ETF و سایر عناصر صندوق های فهرست بندی شده تنظیم شوند - فرصت هایی را برای مشاوران و مشتریان آنها ارائه می دهند.

این مدل های فناوری محور از ایجاد و مدیریت نمونه کارها به طور فزاینده ای توسط سرمایه گذاران مورد استفاده در شخصی سازی در سایر جنبه های زندگی خود مورد تقاضا قرار می گیرند. آنها نیز در برنامه ریزی مالی خود انتظار دارند.

>>بیشتر از یک RIA که شامل فناوری در تجارت خود است ، بیشتر بخوانید.

افزایش شخصی سازی برای پرتفوی مشتری بیش از این است که ابزارهای جدید و براق را به مدیریت نمونه کارها وارد کند. امکان سفارشی سازی اوراق بهادار یک تمایز اصلی در دوره های نوسانات گسترده بازار است.

در ویس ، فلسفه سرمایه گذاری ما تأکید می کند:

در نتیجه ، ما پرتفوی های سفارشی را برای ارائه سیستماتیک در معرض حق بیمه ارزش و سودآوری برای اوراق بهادار در هر اندازه مدیریت می کنیم.

صندوق های ایندکس شده معمولی در معرض این حق بیمه قرار نمی گیرند - سرمایه گذاران در رحمت وجوه بسته بندی شده قرار دارند و توانایی کمی در تغییر مسیر با توجه به نیازهای خاص خود یا شرایط تغییر دارند.

با ETF و صندوق های متقابل ، نکته منفی دیگر عدم توانایی در برداشت محصول از دست دادن مالیات است.

اگرچه امسال این شاخص 15 ٪ کاهش یافته است ، اما برخی از نام های اصلی موجود در آن بین 30 ٪ (آمازون ، متا) به نزدیک به 70 ٪ (نتفلیکس ، پی پال) کاهش یافته است.

با نگه داشتن نام های منفرد و استفاده از قابلیت های خودکار برداشت مالیات روزانه ما ، یک سبد سهام عدالت می تواند این نام ها را بفروشد و در اوراق بهادار جایگزینی با خصوصیات مشابه سرمایه گذاری کند.

این امر مواجهه کلی بازار را حفظ می کند ، در حالی که از فرصت های قابل توجهی برای برداشت زیان برای جبران سود سرمایه برای مشتریان استفاده می کند.

سفارشی سازی برای هر سناریوی مشتری

در بالای سفارشی سازی در سطح تک امنیت ، چارچوب تخصیص دارایی ما چندین اهرم را در آستین با درآمد ثابت فراهم می کند-یک مشاور می تواند بر اساس سناریوی هر مشتری ، مدت ، بخش و قرار گرفتن در معرض جغرافیایی را سفارشی کند.

به عنوان مثال ، یک مشاور می تواند قرار گرفتن در معرض بازده بالا برای یک مشتری ریسک پذیر در نزدیکی سن بازنشستگی را حذف کند و فقط به خزانه داری ، نکات و اعتبار IG اختصاص دهد.

برای یک مشتری با عملکرد بیشتر ، یک نمونه کارها را می توان تنها با اعتبار متوسط و بلند مدت و بدهی بین المللی ایجاد کرد و باعث از بین رفتن خزانه ها و موقعیت های کوتاهتر شد.

در حال افزایش محیط برای سرمایه گذاران و مشاوران به طور یکسان استرس زا است. داشتن یک چارچوب واضح و قادر به برقراری ارتباط با آن چارچوب به منظور تراز کردن با مشتریان خود در گزینه های بهتر ، می تواند مسیری طولانی را به سمت کاهش این استرس طی کند.