ارزش ذاتی چیست؟

تیم محتوای Gocardless گروهی از متخصصان موضوع را در زمینه های مختلف از سراسر Gocardless تشکیل می دهد. نویسندگان و داوران در بخش های فروش ، بازاریابی ، حقوقی و امور مالی کار می کنند. همه دانش و تجربه عمیق در جنبه های مختلف فناوری طرح پرداخت و قوانین عملیاتی برای هر یک دارند. این تیم در برنامه های پرداخت خوب تثبیت شده مانند Dext Debit UK ، طرح SEPA اروپا و طرح ACH ایالات متحده و همچنین در طرح هایی که در اسکاندیناوی ، استرالیا و نیوزیلند فعالیت می کنند ، تخصص دارد. بیوگرافی کامل را ببینید

آخرین ویرایش نوامبر 2020 - 3 دقیقه بخوانید

در هنگام ارزیابی ارزش هر دارایی ، عوامل بی شماری درگیر هستند. یکی ارزش ذاتی آن است که می تواند یا از طریق تجزیه و تحلیل عینی یا یک مدل مالی محاسبه شود. در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است.

تعریف ارزش ذاتی

ارزش ذاتی اصطلاحی است که توصیف می کند دارایی ارزش دارد ، اما این می تواند برنامه های کمی متفاوت داشته باشد. در قیمت گذاری گزینه ها ، ارزش ذاتی تفاوت بین قیمت فعلی دارایی و قیمت اعتصاب گزینه را نشان می دهد. در تجزیه و تحلیل مالی ، از آن استفاده می شود تا ارزش اساسی یک شرکت را مطابق با بازار فعلی انجام دهد.

در هر دو مورد ، از یک مدل مالی یا محاسبه عینی برای تعیین رقم ارزش استفاده می کند ، نه اینکه به قیمت معاملات فعلی دارایی تکیه کند.

چرا ارزش ذاتی مفید است؟

سرمایه گذاران می توانند بر اساس قیمت فعلی سهام تصمیمات بگیرند ، اما این تصویر کامل از ارزش دارایی را نشان نمی دهد. با ارزش ذاتی ، سرمایه گذاران قادر به تعیین ارزش سهام هستند. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران ارزشی که به دنبال سهام کم ارزش یا سایر گزینه های سرمایه گذاری با تخفیف هستند ، مفید است.

نحوه محاسبه مقدار ذاتی

چندین روش محاسبه وجود دارد که می توانید هنگام کار کردن ارزش ذاتی دارایی انتخاب کنید.

تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف

تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف (DCF) برای رسیدن به ارزش ذاتی وارد جریان نقدی یک شرکت می شود. سه مرحله وجود دارد:

جریان نقدی آینده را تخمین بزنید.

ارزش فعلی جریان نقدی آینده را محاسبه کنید.

برای به دست آوردن ارزش ذاتی ، مقدار فعلی را تجزیه و تحلیل کنید.

هیچ راهی برای تخمین جریان نقدی آینده یک شرکت با دقت 100 ٪ وجود ندارد ، اما صورتهای مالی آن مکان قابل اعتماد برای شروع است. سرمایه گذاران همچنین نیاز به تحقیق در مورد چشم انداز رشد شرکت دارند.

روش DCF به میانگین هزینه وزنی شرکت (WACC) برای تخفیف جریان نقدی در آینده نگاه می کند. WACC نرخ بازده مورد انتظار است که ارزش زمان پول را به خود اختصاص می دهد. با استفاده از WACC ، می توانید مرحله دوم را تکمیل کنید تا جریان نقدی آینده به زمان حال وارد شود. با استفاده از این ارقام در دست ، می توانید از مدل DCF برای تخمین جریان درآمد آینده و نرخ بازده استفاده کنید. اینها به شما بینشی می دهد که آیا سرمایه گذاری ارزش پیگیری دارد یا خیر.

تجزیه و تحلیل متریک مالی

دومین راه برای استفاده از ارزش ذاتی ، استفاده از یک معیار مالی مانند نسبت قیمت به درآمد است. در این حالت ، جایی که r = نرخ رشد درآمد مورد انتظار:

ارزش ذاتی = درآمد در هر سهم (EPS) X (1 + R) x P/E.

ارزیابی مبتنی بر دارایی

گزینه سوم استفاده از ارزیابی دارایی برای محاسبه ارزش ذاتی سهام است. فرمول ارزش ذاتی برای این روش شاید ساده ترین این سه باشد:

ارزش ذاتی = دارایی شرکت - بدهی شرکت

دارایی های شرکت شامل دارایی های ملموس و نامشهود است ، در حالی که بدهی ها شامل هر بدهی بدهی یا مشابه است.

نکته منفی این نوع از ارزش ذاتی این است که چشم انداز رشد را در نظر نمی گیرد ، که معمولاً منجر به ارزیابی پایین تر می شود.

ارزش ذاتی گزینه های سهام

همانطور که در بالا به آن اشاره کردیم ، محاسبات ارزش ذاتی نه تنها در سهام بلکه برای تماس و قرار دادن گزینه ها قابل استفاده است. برای محاسبه چقدر سود یا گزینه "در پول" چقدر وجود دارد. قراردادهای گزینه ها به سرمایه گذاران حق خرید یا فروش اوراق بهادار را با قیمت های از پیش تعیین شده یا قیمت اعتصاب می دهند. بنابراین درک این مسئله که ارزش ذاتی تا این قیمت اعتصاب چگونه است ، مفید است.

فرمول ارزش ذاتی در این مورد:

ارزش ذاتی = (قیمت سهام - قیمت اعتصاب گزینه) x (تعداد گزینه ها)

هنگامی که قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت سهام فعلی است ، این گزینه ها هیچ ارزش ذاتی ندارند. همچنین هیچ ارزش ذاتی قابل اجرا در صورت برابر بودن قیمت اعتصاب و قیمت بازار وجود ندارد.

با این حال ، در مورد گزینه های سهام ، حتی اگر ارزش ذاتی وجود نداشته باشد ، ممکن است ارزش بیرونی وجود داشته باشد. ارزش بیرونی به عوامل خارجی که بر قیمت گذاری گزینه ها تأثیر می گذارد ، مانند مقدار زمانی است. در نتیجه ، باید مقادیر ذاتی و بیرونی در نظر گرفته شود.

درک جوانب مثبت و منفی ارزش ذاتی

همانطور که از روش های محاسبه از تنوع مشاهده می کنید ، ارزش ذاتی می تواند معانی بسیاری را در خود جای دهد. این می تواند به عنوان بخشی از یک تجزیه و تحلیل اساسی یا فنی استفاده شود ، و عوامل کمی ، کیفی و ادراکی را در نظر گرفته است.

ارزش ذاتی می تواند فرصت های سرمایه گذاری کم ارزش یا تخفیف را کشف کند.

این میزان سود در قراردادهای گزینه ها را نشان می دهد.

ارزش ذاتی گزینه ها تصویر کامل را نشان نمی دهد ، زیرا فاکتورهای ارزش بیرونی مانند مقدار زمان از دست نمی رود.

هیچ روش 100 ٪ دقیق برای محاسبه ارزش ذاتی وجود ندارد ، زیرا به تخمین جریان های نقدی آینده و ریسک متکی است.

ما می توانیم کمک کنیم

Gocardless به شما کمک می کند تا جمع آوری پرداخت را به صورت خودکار انجام دهید ، میزان مدیر تیم خود را در هنگام تعقیب فاکتورها باید با آن مقابله کنید. دریابید که چگونه Gocardless می تواند به شما در پرداخت های موقت یا پرداخت های مکرر کمک کند.< Pan> همانطور که از روش های محاسبه از تنوع مشاهده می کنید ، ارزش ذاتی می تواند معانی بسیاری را در خود جای دهد. این می تواند به عنوان بخشی از یک تجزیه و تحلیل اساسی یا فنی استفاده شود ، و عوامل کمی ، کیفی و ادراکی را در نظر گرفته است.