این تنها خطرناک ترین حرکتی است که می توانید به عنوان یک معامله گر گزینه انجام دهید

ساخت وبلاگ

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

آیا می خواهید در ازای سود بالقوه محدود ، ضررهای بالقوه نامتناهی داشته باشید؟سپس نوشتن تماس های برهنه می تواند برای شما باشد.

گاهی اوقات قراردادها به شما کمک می کنند تا خطر موجود در نمونه کارها را کاهش دهید. به عنوان مثال ، خرید Puts یک روش ساده برای بیمه کردن خود در صورت نیاز به بارگذاری سهام از دست دادن است. اگر فکر می کنید قیمت سهام افزایش می یابد ، خرید تماس می تواند قرار گرفتن در معرض شما را محدود کند ، اما شما نمی خواهید خطر سرمایه گذاری در سهام را در نظر بگیرید.

اما گاهی اوقات از گزینه ها برای حدس و گمان خالص استفاده می شود. قراردادها آنقدر خطرناک هستند که دستگاه قمار بیشتری نسبت به استراتژی سرمایه گذاری دارند. فروش تماس های برهنه خطرناک ترین استراتژی همه است. در ازای افزایش بالقوه محدود ، شما ضررهای بالقوه نامحدودی را فرض می کنید. این چیزی است که آنها را بسیار خطرناک می کند.

A pair of hands slides poker chips across a gambling table.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

چرا تماس های برهنه اینقدر خطرناک هستند؟

ابتدا ، یک مرور سریع از دو نوع اصلی قراردادهای گزینه:

  • گزینه های تماس: قبل از تاریخ انقضا قرارداد ، امنیت را با قیمت مشخصی به شما حق می دهید ، اما نه تعهد ، به شما حق می دهید. اگر در مورد سهام صعودی بودید ، آنها را خریداری می کنید. اگر نزولی بودید ، آنها را می فروشید.
  • گزینه های خود را قرار دهید: این حق را به شما بدهید ، اما نه تعهد ، قبل از تاریخ انقضا قرارداد ، امنیت را با قیمت معینی بفروشید. اگر در مورد سهام نزولی بودید ، آنها را خریداری می کنید. اگر صعودی بودید ، آنها را می فروشید.

اگر در حال نوشتن (یعنی فروش) هستید ، می توانید یک تماس تحت پوشش بنویسید ، این بدان معنی است که شما سهام اصلی را دارید. یا می توانید یک تماس برهنه بنویسید ، این بدان معنی است که شما آن را ندارید.

نوشتن تماس های برهنه ممکن است وقتی می خواهید در مورد قیمت سهام حدس بزنید جذاب باشد و چشم انداز نزدیک مدت شما برای نزولی خنثی است. اگر پیش بینی شما صحیح باشد ، می توانید بدون داشتن سهام زیربنایی سود داشته باشید.

اما تماس های برهنه فوق العاده خطرناک است زیرا ضررهای احتمالی شما نامحدود است. از لحاظ تئوریکی ، ارزش سهام می تواند به بی نهایت شلیک کند و شما موظف هستید که آن را به خریدار تحویل دهید ، مهم نیست که در صورت استفاده از این گزینه ، قیمت بازار چقدر بالا می رود. در همین حال ، سود بالقوه شما محدود به درآمدی است که از حق بیمه دریافت کرده اید.

محدود در مقابل نزولی نامحدود

یک مثال در اینجا آورده شده است: فرض کنید تماس های برهنه را فروخته اید که به کسی حق خرید سهام XYZ را با قیمت 60 دلار در هر سهم می دهد. 60 دلار در اینجا همان چیزی است که به عنوان اعتصاب شناخته می شود. برای ورود به این توافق نامه ، حق بیمه 3 دلار برای هر سهم دریافت می کنید. قراردادهای گزینه ها به طور معمول به سرمایه گذاران حق خرید یا فروش 100 سهام را می دهند ، بنابراین در این حالت 300 دلار دریافت می کنید.

در بهترین سناریوی شما ، ارزش سهام یکسان باقی می ماند یا قطره می شود و قرارداد بی ارزش است. شما 300 دلار منهای هر کمیسیونی برای شرکت کارگزاری خود را جیب می کنید. اما فرض کنید ارزش سهام به دلایلی دو برابر می شود و خریدار این گزینه را تمرین می کند. اگر یک تماس تحت پوشش را بنویسید ، به اندازه کافی بد خواهد بود زیرا باید سهام برنده خود را بسیار پایین تر از قیمت بازار بفروشید. اما از آنجا که یک تماس برهنه نوشتید ، در نهایت می توانید سهام XYZ را با قیمت 120 دلار در هر سهم خریداری کنید و سپس آن را با 60 دلار بفروشید. ضرر بالقوه شما در معامله 6000 دلار است - همه با 300 دلار درآمد حق بیمه.

البته این سناریو بعید است. اما اگر مرتباً تماس های برهنه می نویسید ، تنها چیزی که لازم است یک پیش بینی برای از بین بردن سود خود از ده ها قرارداد که بی ارزش منقضی شده است ، خراب است.

به دلیل از دست دادن نامحدود بالقوه ، نه فقط هر کسی می تواند تماس های برهنه بنویسد. کارگزاران به طور معمول نیازهای حاشیه ای قابل توجهی دارند و غالباً فقط در صورت سرمایه گذار با ارزش خالص بالا ، برهنه می فروشید.

آیا راهی برای کاهش خطر وجود دارد؟

اگر می خواهید گزینه های تماس را بنویسید ، بهترین راه برای کاهش خطر این است که در وهله اول برهنه نشوید. چسباندن با موقعیت های تحت پوشش بدیهی است که شرط امن تر است.

مانند هر سرمایه گذاری ، تنها راه برای کاهش ریسک نیز پاداش را کاهش می دهد. با نوشتن تماس های برهنه با مدت کوتاهی تا زمان انقضا ، زمان کمتری برای ایجاد حرکات چشمگیر وجود دارد. انتخاب قیمت اعتصاب بالاتر ، خطر شما را نیز کاهش می دهد. اما مطمئناً از آنجا که خریدار تماس می خواهد در حق خرید با کمترین قیمت ممکن قفل کند ، افزایش قیمت اعتصاب باعث کاهش ارزش گزینه تماس می شود ، که حق بیمه شما را کاهش می دهد.

معاملات به طور کلی گزینه ها فقط برای افرادی که تجربه سرمایه گذاری دارند مناسب است. اما تماس های برهنه با توجه به روند نزولی بالقوه نامتناهی ، به ندرت ارزش آن را دارند ، حتی برای سرمایه گذاران با جیب های عمیق به اندازه کافی برای ضررهای بزرگ.

التداول المالي...
ما را در سایت التداول المالي دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : سیروس ابراهیم‌زاده بازدید : 39 تاريخ : چهارشنبه 2 فروردين 1402 ساعت: 17:16