بازارهای ارزی فیات در حال لرزیدن هستند. هفته گذشته ، پوند انگلیس با دلار آمریكا به نزدیكی سقوط كرد ، در حالی كه یورو برای اولین بار از سال 2002 با قاطعیت زیر 1 تا 1 فرو رفت. نخست وزیر انگلیس برنامه هایی را برای كاهش مالیاتی كه باعث کاهش ارزش شدید شده بود ، كاهش داد.، باعث می شود پوند کمی بهبود یابد.

نوسانات فیات در کل بازارهای رمزنگاری شده ، به ویژه بر جفت های معاملاتی با GBP تأثیر گذاشته است. در تاریخ 26 سپتامبر ، حجم تجارت برای جفت های BTC-GBP به همه زمان ها افزایش یافت ، که عمدتاً با فعالیت در Bitfinex و Bitstamp از 9 مبادله مورد تجزیه و تحلیل قرار می گرفت. در BitFinex ، کل حجم BTC-GBP روزانه در 26th 42K BTC (747K پوند) بود که بیش از 4 برابر بیشتر از روز بالاترین حجم بعدی است.

تعداد معدودی از مبادلات cryptocurrency که خدمات تجارت فیات را ارائه می دهند نیز در تاریخ 26th افزایش حجم را تجربه کردند. حجم GBP-USD در سراسر Kraken ، Bitstamp و FTX صعود کرد تا ارتفاع را ثبت کند و در آخر هفته در سطح بالایی باقی مانده است.

از ابتدای ماه سپتامبر ، نوسانات فیات باعث جابجایی در قیمت BTC شده است. با استفاده از اولین ماه به عنوان لنگر ، می توانیم مشاهده کنیم که چگونه قیمت تجارت BTC در برابر ارزهای مختلف فیات در مواقعی که به 10 ٪ نزدیک شده است ، در محدوده ای قرار گرفته است.

BTC-GBP در حال حاضر حدود 5 ٪ بالاتر از BTC-USD نسبت به اول سپتامبر معامله می شود. بازارهای GBP و یورو به طور کلی مایع کمتری نسبت به بازارهای رمزنگاری شده با USD دارند و برخی از فرصت های داوری قوی را برای معامله گران ارائه می دهند.

حرکات قیمت

بازارهای رمزنگاری به عنوان سینک سهام ، تجارت می کنند.

این یک هفته دیگر از نوسانات کلان سنگین بود ، به ویژه در بازارهای ارزی فیات ، زیرا دلار آمریکا قدردانی از شهاب سنگی خود را در مقابل تقریباً هر ارز جهانی ادامه داد. بیت کوین یکشنبه شب پس از تجربه رکورد زیاد برای جفت های پوند بریتانیا ، 1. 4 ٪ متوسط را تعطیل کرد. به طور کلی ، بازارهای رمزنگاری طی دو هفته گذشته مسطح مانده اند در حالی که بازارهای سهام همچنان در واکنش به یک شاخص های اقتصادی ناخوشایند همچنان در حال غرق شدن هستند. تورم آلمان برای اولین بار از زمان جنگ جهانی دوم ، برای اولین بار به رقم دو رقمی رسید ، BOE به طور موقت شروع به خرید اوراق قرضه بلند مدت بریتانیا برای سهولت در نوسانات بازار کرد ، و CPI Flash Flash به 10 ٪ Y/Y رسید و انتظارات را برای افزایش نرخ ECB 75bps نشان داد.

در اخبار صنعت Crypto ، Solana قطع دیگر داشت ، FTX برای خرید دارایی های ورشکسته Voyager Digital ، به دست آورد ، تخفیف GBTC در تمام مدت کمتری ن-36 ٪ قرار گرفت و سیستم پیام رسانی بین بانکی Swift از همکاری با ChainLink خبر داد.

Crypto از دارایی های سنتی در Q3 بهتر است.

با وجود نوسانات سنگین ، بیشتر بخش های رمزنگاری از سایر دارایی های سنتی در Q3 بهتر عمل می کردند و از ضررهای دو رقمی در Q2 بهبود می یابند. ما برای محاسبه بازده بخش چندین سبد دارایی با وزن مساوی ساختیم و در طول سه ماهه سبد توکن ما 60 ٪ به دست آورد ، که توسط نشانه Lido تقویت شده است. علیرغم بازگشت شدید پس از ادغام ، ETH موفق شد سه ماهه را بیش از 20 ٪ ببندد و از سبدهای لایه 1 و لایه 2 ما بهتر عمل کند.

پس از تجمع در ماه اوت ، BTC بیشترین سود خود را در ماه سپتامبر از دست داد و به دنبال افت احساسات جهانی ریسک ، سه ماهه را کمی به پایان رساند. تقاضای امن و ایمن و دیفرانسیل های عملکرد واقعی به سوخت رسانی به دلار ایالات متحده (DXY) ادامه داد ، که تنها دارایی برای ثبت بازده مثبت در Q2 و Q3 بود.

پایان تخفیف ETH staked؟

تخفیف ETH STAKED ممکن است به زودی چیزی از گذشته برای ETH Lido Studed ETH (STETH) باشد ، که بزرگترین سرویس نقدینگی مایع است. طی دو هفته گذشته ، استت پس از اتمام موفقیت آمیز ادغام ، تقریباً با ETH به برابری برخورد کرده است. جالب اینجاست که شکاف بین استت لیدو و نشانه های اتر که توسط مبادلات متمرکز ارائه می شود ، گسترش می یابد. CBETH Coinbase با وجود پیشرفت چشمگیر طی چند روز گذشته ، با بیشترین تخفیف در حدود 2. 7 ٪ به تجارت خود ادامه می دهد. بث Binance هنوز با تخفیف 2 ٪ معامله می شود.

فروش حجم CBETH Coinbase از زمان ادغام بسیار زیاد بوده است که این امر به تخفیف مداوم کمک می کند. در Binance ، حجم خرید را برای Beth Outpaces Sell Sell Volume بخرید.

این روند حاکی از آن است که خطرات نظارتی و سانسور درک شده همچنان زیاد است ، به ویژه پس از آنکه کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) اظهار داشت که ایالات متحده صلاحیت اتریوم را صلاحیت دارد. این ادغام باعث افزایش اولیه در بازار مشتقات مایع می شود و برخی از آنها را از روی جدول خارج می کند ، با خرید علاقه در ابتدا برای CBETH و BETH افزایش می یابد. با این حال ، در حالی که Beth-ETH از فضای فراتر از فروش حجم در Binance می فروشد ، CBETH Coinbase در نیمه دوم سپتامبر با فشارهای قابل توجهی روبرو شده است ، که نشان می دهد CBETH نسبتاً غیرقانونی باقی مانده است.

نقدینگی بازار

در میان حجم سقوط ، مبادلات شروع به برش می کنند.

ما اکنون در یک بازار خرس رمزنگاری هستیم و حجم تجارت آن را نشان می دهد. در سال به سال ، تقریباً هر مبادله در مدت مشابه اندازه گیری شده در سال 2021 ، افت شدید حجم را تجربه کرده است.

برای مقابله با حجم ، مبادلات شروع به خلاقیت کرده اند. حذف هزینه ها - به طور موقت یا دائمی هزینه های تعلیق برای جفت های تجاری انتخاب شده - که به نظر می رسد تأثیر فوری بر حجم تجارت دارد ، به طور فزاینده ای ، همراه با مسابقات تجاری. هزینه های تعلیق یک عمل جدید نیست و در صورت درست انجام نقدینگی را به طور قابل ملاحظه ای بهبود می بخشد. تعدادی از این تبلیغات برای بهره مندی از رویدادهای بازار مورد انتظار یا غیر منتظره مانند Ethereum Merge یا Meltdown اخیر GBP/USD طراحی شده اند و می توانند نوسانات را به بازار اضافه کنند.

هفته گذشته کوکین چندین کمپین را برای جشن پنجمین سالگرد خود اعلام کرد. با وجود تأخیر در اجرای تبلیغات ، در این مبادله شاهد افزایش حجم تجارت خود به یک ورزشکار 5 میلیارد دلار پس از اعلام قبل از آنکه تقریباً پنج برابر در روزهای بعد کاهش یافته باشد ، افزایش یافته است.

ما یک روند مشابه در حجم را در بزرگترین Binance Exchange مشاهده می کنیم ، که هزینه های جفت ETH-BUSD را برای یک ماه از 26 آگوست به حالت تعلیق درآورد و از 26 اوت در تلاش برای بهره مندی از افزایش علاقه به تجارت اتر پیش از ادغام استفاده کرد.

سهم ETH-BUSD نسبت به ETH-USDT بیش از دو برابر بلافاصله پس از شروع معاملات صفر از 34 ٪ به 73 ٪ ، اما پس از از سرگیری هزینه های در تاریخ 26 سپتامبر ، بیشتر دستاوردهای خود را از دست داده است. با این حال ، به طور کلی ، سهم بازار ETH-BUSD افزایش یافته است و در حال حاضر حدود 48 ٪ معلق است. این نشان می دهد که این اقدام سرمایه گذاران جدیدی را به خود جلب کرده و احتمالاً درآمد جدیدی را ایجاد کرده است ، از جمله مزایای تجارت متقابل دارایی های جایگزین که هزینه دارند.

هر دو Binance Global و وابسته به ایالات متحده Binance. us هزینه های دائمی را برای جفت های تجاری BTC حذف کردند ، که باعث افزایش حجم تجارت آنها شده است. با این حال ، در طولانی مدت این مدل حاوی خطرات مبادله است زیرا پایداری درآمدی می تواند سخت باشد. صرافی های دیگر مانند Coinbase برای یک استراتژی متفاوت تصمیم گرفته اند و ساختار هزینه خود را برای هدف قرار دادن سرمایه گذاران بزرگ و راه اندازی خدمات جدید مانند Ethereum Staking تجدید نظر کرده اند.

تجزیه و تحلیل نقدینگی Q3: فروکش نوسانات گسترش.

با استفاده از Q3 در کتاب ها ، بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه نقدینگی برای مایع ترین جفت معاملات BTC-USD تکامل یافته است. فروپاشی Terra در ماه مه و بحران اعتباری رمزنگاری در ماه ژوئن باعث افزایش موجی از فروش شدید شد که در Q2 به سختی نقدینگی را نشان می داد ، با گسترش تقریباً در هر اسپیکر مبادله و نوسانات باقی مانده برای هفته ها ، زیرا سازندگان بازار برای افزایش خطر به حساب می آمدند. با وجود بازارهای بی ثبات ، گسترش یافته در Q3 با تنوع بسیار کمی در روز مستقر شده است. Bitstamp بیشترین پیشرفت در نقدینگی را مشاهده کرد ، در حالی که تا اکتبر از حدود 5bps به 2. 5 رسیده است.

مشتق

معامله گران شرط هایی را در برابر لونا کلاسیک قرار می دهند.

Luna Classic (Lunc) ، نشانه بقایای اکوسیستم Terra در حال فروپاشی ، طی یک ماه گذشته نوسانات شدیدی را تجربه کرده است ، بیش از دو برابر ارزش در اوایل ماه سپتامبر ، سقوط و سپس صعود حدود 60 ٪ هفته گذشته. علاقه آزاد برای آینده دائمی Lunc نیز در یک تجمع غافلگیرانه افزایش یافته است ، اگرچه نرخ بودجه بسیار منفی شده است که نشان می دهد معامله گران مشتقات نزولی هستند.

فعالیت بازار بی ثبات به چندین به روزرسانی در Saga Terra مرتبط است: در تاریخ 26 سپتامبر ، بزرگترین Binance Crypto Exchance اعلام کرد که قصد دارد عرضه لونک را کاهش دهد در حالی که بلومبرگ گزارش داد که اینترپل یک اعلامیه قرمز صادر کرده است - یعنی درخواست اجرای قانون در سراسر جهان و مکان یابییک شخص را بازداشت کنید - برای بنیانگذار Terra Do Kwon. علاقه آزاد برای آینده دائمی LUNC-USD تقریباً در یک روز از 30 میلیون دلار به 55 میلیون دلار دو برابر شد و در طول هفته بالا ماند.

بهره باز بیت کوین در Q3 26 ٪ افزایش یافت.

با وجود نشان دادن نوسانات شدید ، علاقه باز BTC در واحدهای بومی (از بین بردن اثرات قیمت) در ماه سپتامبر 6 ٪ افزایش یافته و بیش از 26 ٪ در Q3 به حدود 380K BTC رسیده است. سرمایه تازه با وجود کاهش قیمت های نقطه ، دوباره در نیمه دوم سپتامبر دوباره وارد بزرگترین رمزنگاری شده در نیمه دوم سپتامبر شده است. پس از کاهش در اوایل ماه سپتامبر ، نرخ بودجه ، که ایده ای از جهت گیری مواضع سرمایه گذاران را ارائه می دهد ، بهبود یافته است. با این حال ، آنها خنثی هستند تا کمی منفی نشان دهند که عدم قطعیت بازار زیاد است.

روندهای کلان

همبستگی بیت کوین در طی یک سال به بالاترین سطح برخورد می کند.

همبستگی بیت کوین با طلا در بیش از یک سال هفته گذشته به بالاترین سطح خود رسید. گلد پس از بهره مندی از درگیری روسیه و اوکراین در سه ماهه اول سال ، تمام دستاوردهای خود را از دست داده و در حال حاضر 10 ٪ YTD کاهش یافته است. بیت کوین همچنین امسال با محکم شدن سیاست های پولی جهانی کاهش یافته است. علیرغم تورم اصلی که به طور مداوم بالا باقی مانده است ، طلا نتوانسته است به عنوان یک دارایی امن و ایمن عمل کند ، یعنی دارایی که انتظار می رود در دوره های رکود اقتصادی ارزش خود را حفظ یا به دست آورد. طی یک سال گذشته بیت کوین بیشتر با طلا ارتباط نداشته است که همبستگی آن بین 0. 2 منفی و مثبت 0. 2 نوسان دارد. با این حال ، از آنجا که دلار ایالات متحده به تقویت ادامه می یابد ، هم بر رمزنگاری و هم در طلا تأثیر می گذارد ، همبستگی بین این دو دارایی تغییر کرده است.

بانک مرکزی انگلستان پس از مسیر بازار اوراق قرضه ، کاهش کمی را دوباره آغاز می کند.

هفته گذشته ، بازار اوراق قرضه بلند مدت انگلیس-معروف به بازار گیلتس-پس از بسته بندی مالی بی نظیر دولت ، بازارهای مالی را شوکه کرد و باعث کاهش شدید پوند انگلیس (GBP) و افزایش هزینه های وام گرفتن شد. بشراز صبح روز دوشنبه ، دولت از آن زمان برنامه هایی را برای کاهش مالیات در بالاترین براکت لغو کرده است. بازده در گیلت های 30 ساله-که به طور معکوس به قیمت ها حرکت می کنند-از 5 ٪ ، بالاترین سطح آنها از سال 2002 بود.

در حرکتی که برای متوقف کردن فروش سنگین در دارایی های انگلستان طراحی شده است ، بانک مرکزی انگلیس (BOE) دور جدیدی از خرید اوراق قرضه را اعلام کرد و به طور موثری دوباره تسکین کمی (QE) را آغاز کرد. BOE دومین بانک مرکزی پس از مداخله بانک ژاپن در ماه سپتامبر در بازارهای ارزی است. در حالی که به نظر می رسد که این حرکت بازارها را آرام کرده است ، ترس از یک بیماری جهانی و در معرض خطر بیشتر در حال افزایش است. بازده خزانه داری ایالات متحده و آلمان هر چند با سرعت کمتری افزایش یافت.